Кризис: Мнения специалистов по факторингу
Виктор Носов, директор департамента факторинговых операций Промсвязьбанка:
1. В первом полугодии рынок рос обычными темпами и к концу года, по прогнозам специалистов, должен был удвоиться, но в связи с кризисными явлениями в экономике по итогам года объем российского факторингового рынка будет меньше запланированного.
2. Рост ставок уже произошел, и сейчас стоимость факторинговых услуг уже не может быть менее 20 процентов. В условиях текущей ситуации на рынке не осталось ни одного фактора, чьи тарифы не претерпели бы изменений. Стоимость ресурсов выросла для всех — и для банков, и для специализированных факторинговых компаний. Промсвязьбанк не исключение.
3. В начале четвертого квартала игроки российского рынка стабилизировали портфели и разделились на две части: первые не финансируют вообще, вторые работают в основном со старыми клиентами. Портфель факторинговых операций Промсвязьбанка вырос с начала текущего года на 43,2 процента и по итогам девяти месяцев в соответствии с РСБУ составил 26,2 миллиарда рублей.
4. Промсвязьбанк проводит сдержанно-консервативную политику, направленную на минимизацию рисков. Для этого мы тщательно рассматриваем новых клиентов и делаем акцент на работу с проверенными временем поставщиками.
5. Безусловно, и у Сбербанка, и у Альфа-банка достаточный потенциал. Однако стать заметным игроком на факторинговом рынке за короткий промежуток времени сложно: для этого требуется создать уникальные базы данных, сбалансированные системы оценки потенциальных клиентов и их дебиторов, отлаженное программное обеспечение, развитую филиальную сеть и собрать команду высококвалифицированных сотрудников.
Илья Волков, управляющий директор ЗАО «ФК Еврокоммерц»:
1. Первое полугодие 2008 года было очень успешным. Рынок демонстрировал бурный рост и качественное развитие, связанное с улучшением структуры факторинговых портфелей игроков и расширением спектра предлагаемых факторинговых продуктов. Тем не менее этот год не похож на предыдущий. Уже сейчас очевидно, что второе полугодие будет менее активным, что для рынка факторинга нетипично. Мировые рынки попали в зону турбулентности. Когда она закончится, будет новый подъем. Но поскольку непонятно, как долго будет продолжаться сегодняшняя ситуация, сделать краткосрочный прогноз развития крайне сложно. В долгосрочной перспективе, очевидно, все будет хорошо, так как фундаментальные факторы, обеспечивающие рост рынка факторинга, никуда не денутся.
3. В отличие от многих других участников финансового рынка у нашей модели бизнеса есть определенные преимущества: мы управляем достаточно короткими активами, привлекая долгосрочные пассивы. Это делает наш бизнес более устойчивым. Тем не менее ситуация на мировых финансовых рынках оказала определенное влияние и на российский рынок факторинга. По этой причине говорить о продолжении бурного роста рынка во втором полугодии 2008 года не приходится. Сейчас для факторов приоритетно не наращивание портфелей, а повышение их качества.
4. Мы капитализируем прибыль, тем самым значительно увеличиваем размер собственного капитала, что повышает нашу финансовую устойчивость. Мы сконцентрировались на деятельности по управлению долговым финансированием, на управлении размещенным портфелем и временно приостановили работы над рядом проектов развития, снизив тем самым издержки.
5. Сам факт выхода на рынок крупных игроков в очередной раз подтверждает привлекательность и перспективность отечественного рынка факторинга. Очевидно, что при должном подходе к выстраиванию бизнеса новых игроков может ждать успех в будущем, но для его достижения необходимо пройти долгий путь по созданию соответствующей инфраструктуры, экспертизы по рискам и прочее.
Константин Сазонов, начальник управления факторинга Газпромбанка:
1. По итогам первого полугодия отмечу рост популярности факторинговых услуг, увеличение объема факторинговых операций и выход на рынок новых участников. Что касается 2008 года в целом, то, с учетом существующих сейчас проблем в финансовом секторе, мы не ожидаем значительного увеличения объемов по рынку по сравнению с 2007 годом.
2. Конечно, сейчас стоимость факторинга, как, впрочем, и кредитов в целом, возросла очень значительно и будет увеличиваться. Связано это с дефицитом ликвидности, возрастанием рисков по факторинговым операциям и высокой вероятностью неплатежей дебиторов.
3. Факторы сегодня проводят жесткую ревизию своих портфелей, избавляются от проблемных и рискованных сделок, уменьшают размер финансирования, а некоторые и полностью приостанавливают факторинговые операции.
4. Выработанный нами консервативный подход к оценке рисков, контроль факторинговых операций и их постоянный мониторинг фактически не делит нашу деятельность на этапы «до» и «после» кризиса. В настоящее время мы продолжаем рассматривать заявки, заключаем договоры и финансируем клиентов в рамках установленных лимитов. Больше внимания стали уделять работе со стратегическими отраслями экономики.
5. Рынок факторинга имеет большие резервы, и перед новыми участниками открываются хорошие перспективы. Главное в работе — это отлаженный бизнес-процесс, грамотная оценка рисков и, безусловно, профессионализм сотрудников.
Владимир Колодяжный, начальник управления факторинговых операций Номос-банка:
1. В первом полугодии 2008 года рынок факторинговых услуг продолжил уже ставший традицией рост. Увеличилось количество клиентов, воспользовавшихся факторинговыми услугами, расширился ассортимент продуктов (например, предпоставочный факторинг), появились новые игроки. Во втором полугодии 2008 года общая картина значительно изменится. Ситуация на глобальных финансовых рынках не сможет обойти стороной и рынок факторинга. Итогом станет динамика и объем рынка, которые менее прогнозируемы, а также рост тарифов факторинговых операций.
2. Цены на факторинг во втором полугодии уже серьезно выросли — до двух и более раз. В дальнейшем их динамика будет зависеть от развития ситуации на финансовых рынках, в том числе с ликвидностью.
3. Разразившийся финансовый кризис затронул практически все отрасли экономики, что не может не отразиться и на рынке факторинга. Портфели большинства факторов замедлят свой рост, а у некоторых и вовсе снизятся. Увеличится доля просроченной дебиторской задолженности, из-за принятия мер по снижению рисков произойдет перераспределение долей клиентов в сторону наименее рискованных отраслей, увеличится доходность портфелей.
4. В первую очередь мы разработали и внедрили комплекс мер для снижения рисков факторинговых операций, в том числе путем перераспределения долей в сторону поставщиков из устойчивых сегментов экономики и усиления мер по контролю дебиторской задолженности.
5. Само появление новых участников — позитивная новость для российского рынка факторинга. В условиях кризиса, когда многие факторы резко ограничили либо прекратили прием клиентов, новые участники при условии достаточной ликвидности могут наработать хорошую клиентскую базу, тем самым заняв определенную долю рынка.
Людмила Гончарова, заместитель председателя правления банка «Возрождение»:
— Факторинг в первом полугодии 2008 года активно развивался и был достаточно доходным инструментом. Но сейчас ситуация изменилась. Я считаю, что необходимо ограничить объемы данной услуги в связи с тем, что существенно увеличиваются риски по данному инструменту. Факторинг — производная кредитования, которая привлекательна для банков в стабильной финансовой ситуации, когда все прогнозируемо и активно развивается. Сейчас же ситуация обратная: у торговых сетей проблемы с финансированием, с кредиторской и дебиторской задолженностью. Многие сети уже заявили о том, что будут задерживать платежи. Кроме того, если рассматривать торговые сети, то здесь помимо риска присутствует еще и огромное снижение доходности. В этой ситуации факторинг становится более рискованным и менее доходным инструментом, так как отсрочка во времени настолько велика, что приводит или к безумной стоимости этого инструмента, совершенно неоправданной, или к значительным рискам. Я считаю, что это крайне рискованно, очень дорого и на сегодня не актуально. Поэтому необходимо серьезно сокращаться по этому инструменту. В ближайшей перспективе мы не будем активно продвигать факторинг.
Источник: Эксперт